El auge del mercado bursátil no impide que los bajistas hagan sonar la alarma sobre un posible desplome. Esto es lo que les preocupa.
Los estrategas bajistas advierten de una posible caída del mercado de valores a medida que la economía se enfría.
Indicadores como la Regla Sahm y la debilidad del mercado laboral sugieren una recesión inminente, dicen los pesimistas.
Un estratega predice que una recesión podría provocar una caída del 70% en el mercado bursátil en medio de valoraciones elevadas.
Los estrategas bajistas están haciendo sonar la alarma sobre un posible colapso del mercado de valores. La economía muestra signos de enfriamiento.
Si bien el mercado de valores no parece preocuparse por estas predicciones, Índice S&P 500 está a menos de un 1% de alcanzar máximos históricos, pero aún hay mucho de qué preocuparse, según los mayores bajistas de Wall Street.
Indicadores de recesión fiables como La regla de Sahm ha brillado Recientemente, el mercado laboral ha experimentado una desaceleración del crecimiento y cualquier recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal Puede que no sea suficiente para evitar una recesión, Los pronosticadores pesimistas dicen.
Desde una posible recesión hasta una caída del 70% en el mercado de valores, aquí hay un resumen de los pronósticos bajistas más recientes provenientes de Wall Street.
Mark Mobius: La señal de advertencia económica se enciende por primera vez en más de 90 años
El inversor multimillonario Mark Mobius dijo a CNBC esta semana que la disminución de la oferta monetaria M2 desde que alcanzó su punto máximo en 2022 representa la mayor reducción de la oferta monetaria total en casi un siglo.
“La principal preocupación es que si la oferta monetaria M2 ha disminuido desde abril de 2022 y no ha seguido el ritmo del crecimiento económico, podría haber menos capital disponible para el gasto discrecional que ha impulsado la actual expansión económica y el mercado alcista en Wall Street”, dijo Mobius.
Mobius recomienda a los inversores mantener un 20% en efectivo para estar preparados para comprar una posible caída en los precios de las acciones y
“Busque empresas con poca o ninguna deuda, crecimiento moderado de ganancias y alto retorno sobre el capital, y prepárese para reingresar al mercado”, dijo Mobius.
Steve Hanke: Es probable que haya una recesión a principios de 2025
El economista Steve Hanke advirtió esta semana que además de la contracción de la oferta monetaria M2 destacada por Mobius, Otras señales sugieren que una recesión llegará a principios de 2025.
“Entraremos en recesión a finales de este año o principios del próximo en Estados Unidos, y es por eso que creemos que las cifras de inflación seguirán bajando”, predijo Hanke en un entrevista con la firma de asesoramiento patrimonial Wealthion.
Estos indicadores de nivel micro incluyen el aumento constante de la tasa de desempleo al 4,3%, que representa el nivel más alto desde la pandemia, una desaceleración continua en las ventas minoristas y una actividad lenta en el mercado inmobiliario y la actividad manufacturera.
“Si se observan los microdatos, se observa que son coherentes con el panorama macroeconómico que acabo de presentar, que muestra una desaceleración, una recesión y una inflación que sigue bajando. Si se observan los microdatos, parece que se avecina una desaceleración en las empresas o sectores de la economía”, dijo Hanke.
Jon Wolfenbarger: Una recesión podría hacer que las acciones cayeran un 70%
Inversionistas Podría experimentar una caída del 70% en el mercado de valores si una recesión dolorosa golpea la economía en un momento en que las valoraciones son elevadas, según Jon Wolfenbarger, fundador de BullAndBearProfits.com.
En una nota reciente, Wolfenbarger destacó que no se trata solo de una curva de rendimiento invertida y Parpadeo de la regla Sahm Esto sugiere que una recesión es inminente.
Hay otras señales poco conocidas que sugieren que el mercado laboral se está enfriando de una manera consistente con las crisis económicas, según Wolfenbarger.
Esto incluye la caída de la tasa interanual de cambio en el crecimiento del empleo al 0%. En el pasado, una lectura negativa en el cambio interanual en el crecimiento del empleo ha señalado una recesión, según Wolfenbarger.
Otra preocupación del mercado laboral es la continua caída de las horas semanales promedio trabajadas, que se sitúan en torno a las 34,2. Cualquier descenso adicional de este indicador daría una señal que no se ha visto desde 2008 y 2020, dos años en los que una dolorosa recesión afectó a la economía estadounidense.
Por último, una disminución constante del empleo manufacturero, según el índice ISM, sugiere que la tasa de desempleo podría tener más margen para aumentar, según Wolfenbarger.
Considerando las elevadas valoraciones del mercado de valores, estos factores sugieren a Wolfenbarger que el S&P 500 podría llegar a caer hasta un 70% desde los niveles actuales.
El contrapunto: una postura alcista para contrarrestar a los agoreros
Aunque el mercado laboral muestra señales de desaceleración, no todos en Wall Street están preocupados por una posible recesión o caída del mercado de valores.
Goldman Sachs En una nota reciente, calificó los temores de recesión como “exagerados”. destacando que los consumidores estadounidenses siguen siendo fuertes y el crecimiento de las ganancias corporativas continúa dando resultados.
“Los informes sobre la preocupación por el consumidor estadounidense son muy exagerados”, dijo Jan Hatzius de Goldman. “Nuestra medida cuantitativa del sentimiento en torno al consumidor en las conferencias de resultados mejorado “Secuencialmente, el crecimiento de las ventas en las empresas orientadas al consumidor se desaceleró, pero sigue siendo saludable, y el crecimiento del ingreso real parece sólidamente positivo en todos los grupos de ingresos”.
Y no está de más que la Reserva Federal esté adoptando una postura más moderada, ante la inminente probabilidad de recortes de las tasas de interés.
El banco también dijo que Billones de dólares en efectivo en reserva podrían inundar el mercado de valores y empujará al S&P 500 un 7% a 6.000 una vez que los inversores conozcan al ganador de las elecciones presidenciales de noviembre.
“SPX 6.000 dólares: nuevos máximos en el cuarto trimestre, liderados por los meses de noviembre y diciembre”, dijo Goldman Sachs.
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