Los analistas de Wall Street son pesimistas respecto de esta acción de inteligencia artificial (IA). A continuación, explico por qué yo no lo soy.
Las acciones de inteligencia artificial (IA) han estado de moda en Wall Street, y es fácil ver por qué.
Acciones como Nvidia Las acciones de IA han aumentado desde el lanzamiento de ChatGPT hace casi dos años, lo que ha generado billones de dólares en valor de mercado para los inversores. Sin embargo, Wall Street no está tan entusiasmado con todas las acciones de IA del mercado.
Llevar Advenedizo (NASDAQ: UPST)por ejemplo. El proveedor de préstamos al consumidor basado en inteligencia artificial ha tenido problemas recientemente y Wall Street parece francamente pesimista al respecto. De los 18 analistas que cubren la acción (según el seguimiento de El Wall Street Journal), solo uno la califica como una compra y ocho recomiendan venderla. El precio objetivo promedio de la acción es de $23,47, lo que implica una caída de alrededor del 40 % de su valor al momento de escribir este artículo.
Sin embargo, las acciones han estado subiendo desde que se publicó el informe de ganancias del segundo trimestre el 6 de agosto, y parece que la acción está lista para seguir subiendo. A continuación, se presentan dos razones para ello.
1. Los tipos de interés van a bajar
El negocio de Upstart es muy sensible a las tasas de interés, al igual que la mayoría de las empresas de préstamos. En 2021, poco después de que la empresa saliera a bolsa, el negocio estaba en alza, ya que las tasas de interés estaban en mínimos y la demanda de préstamos al consumo durante la pandemia era alta. La empresa no solo estaba creciendo rápidamente, con ingresos que aumentaron a tres dígitos, sino que sus márgenes operativos también eran sólidos, de entre 15 y 19 años.
Sin embargo, cuando las tasas de interés subieron y los temores de una recesión invadieron el mercado y la economía, el negocio se congeló y las acciones se desplomaron.
Ahora, la empresa tiene la oportunidad de revertir algunas de esas pérdidas. Es muy probable que la Reserva Federal comience a reducir las tasas de interés en su próxima reunión en septiembre, lo que aliviará la presión sobre empresas como Upstart y volverá a estimular la demanda de préstamos.
Tomará tiempo para que la caída de las tasas de interés estimule la demanda, pero la Fed espera que las tasas de interés caigan a menos del 3% en el largo plazo, desde el 5,25% al 5,50% actual, lo que debería dar un impulso significativo a los prestatarios.
Las acciones deberían subir a medida que las tasas comiencen a bajar.
2. Su tecnología sigue siendo una ventaja
Las acciones de Upstart se dispararon en su reciente informe de ganancias, incluso cuando los ingresos siguen cayendo y las pérdidas aumentan.
Sin embargo, la tasa de conversión de las solicitudes de préstamos mejoró del 9% en el mismo trimestre del año anterior al 15%, lo que demuestra que más solicitantes están obteniendo préstamos. También espera que los ingresos vuelvan a crecer en la segunda mitad del año.
Más allá de eso, la tecnología de Upstart aún es muy prometedora. La empresa afirma que su modelo de préstamos basado en inteligencia artificial es más preciso que los modelos tradicionales, como la puntuación FICO. Por ejemplo, a partir del segundo trimestre, las tasas de aprobación de préstamos fueron el doble de altas que las de los modelos tradicionales y pudo lograr una TAE un 38 % más baja que los modelos de la competencia.
La empresa también se ha expandido significativamente desde el auge de 2021. En ese momento, no ofrecía un producto de préstamo hipotecario y ahora ofrece una línea de crédito con garantía hipotecaria en 30 estados y el Distrito de Columbia.
Por último, su propio índice macroeconómico Upstart muestra que las condiciones están mejorando, lo que reducirá las tasas de incumplimiento y apoyará un aumento en las aprobaciones de préstamos.
¿Por qué Upstart es una buena compra?
Los problemas de Upstart no se deben a problemas fundamentales con su producto. El negocio es simplemente muy cíclico y las malas condiciones macroeconómicas en forma de tasas de interés más altas han suprimido la demanda.
Sin embargo, es probable que la reversión de la política monetaria de la Fed libere una demanda acumulada de préstamos al consumo, de forma muy similar a lo que se espera que ocurra con las hipotecas en el mercado inmobiliario.
En mejores condiciones de mercado, Upstart tiene el potencial de ofrecer el tipo de ganancias que los inversores vieron en 2021, cuando terminó el año con principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) un beneficio neto de 135 millones de dólares y un beneficio neto ajustado de 224 millones de dólares. Si volviera a esos niveles, la empresa obtendría una relación precio-beneficio de 16 al precio actual de las acciones (según los beneficios ajustados).
Una vez que la empresa vuelva a crecer en ingresos y rentabilidad, las acciones tienen el potencial de subir mucho más desde aquí.
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Jeremy Bowman tiene posiciones en Upstart. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Nvidia y Upstart. The Motley Fool tiene una Política de divulgación.
Los analistas de Wall Street son pesimistas respecto de esta acción de inteligencia artificial (IA). A continuación, explico por qué yo no lo soy. Fue publicado originalmente por The Motley Fool
