Socios de NextEra Energy' (NYSE: NEP) El dividendo actualmente rinde más del 14%. Eso es 10 veces mayor que el Índice S&P 500's Rendimiento de dividendos. Si bien un rendimiento de dividendos de dos dígitos puede parecer atractivo, generalmente indica que el mercado no cree que el nivel actual de pago sea sostenible.
Estoy de acuerdo con el mercado en que esto acciones con dividendos de energía renovable eventualmente recortará su pago a gran escala. He aquí el por qué Yo predigo Un recorte de dividendos podría ocurrir dentro de los próximos próximo año.
Sin dejar lugar al error
Socios de NextEra Energy Actualmente cree que no sólo poder mantener su dividendo pero también seguir aumentando su pago. Su objetivo es aumentar su pago entre un 5% y un 8% anual hasta 2026, con un objetivo del 6%. La empresa Recientemente aumentó su pago en otro 1,4% en comparación con el nivel del trimestre anterior, lo que lo sitúa un 6% por encima del pago del año anterior.
La empresa tiene una estrategia doble para cumplir con su plan de crecimiento de dividendos. Se espera completar 1,3 gigavatios (GW) de energía eólica Proyectos de repotenciación hasta 2026 a orgánicamente aumentar su flujo de caja. Estos proyectos de alto rendimiento harán que la empresa instale turbinas eólicas más grandes en parques eólicos existentes que produzcan más energía y flujo de caja. Ya ha conseguido casi 1,1 GW de estos proyectos, lo que la pone en camino de alcanzar su objetivo.
El otro aspecto de su plan es vender sus negocios de gasoductos naturales el año próximo. Esas ventas le proporcionarán los fondos necesarios para pagar la financiación que vence y adquirir activos de energía renovable adicionales. NextEra vendió su negocio STX Midstream por más de 1.800 millones de dólares a finales del año pasado. Esa venta le permitirá financiar las adquisiciones de los próximos vencimientos de financiación hasta junio próximo. Mientras tanto, la empresa planea vender su negocio Meade Pipeline el año próximo para financiar adquisiciones adicionales y futuras adquisiciones de energía renovable.
NextEra Energy Partners tiene como estrategia seguir aumentando su dividendo mientras apuntala su situación financiera. Sin embargo, su plan no deja margen de error. La compañía espera que sus proporción de pago de dividendos Se espera que las ganancias se sitúen en torno al 90% hasta 2026, lo que es extremadamente alto. Si la empresa se topa con un obstáculo inesperado, podría tener que reducir su dividendo para retener más efectivo para financiar futuras adquisiciones.
El costo del capital adivinanza
El aumento de las tasas de interés en los últimos años ha hecho que sea más difícil para NextEra Energy Partners refinanciar la deuda y financiar adquisiciones a un precio atractivo. costo de capitalLas tasas de interés son altas, al igual que su rendimiento de dividendos, lo que ha hecho que sea demasiado costoso emitir nueva deuda y capital. Por eso, recurrió a las ventas de activos y a proyectos de expansión orgánica de alto rendimiento para pagar la financiación que vence y aumentar su flujo de caja y dividendos.
La empresa necesita asegurar una mejor costo de capital para subirse una base más sostenible a largo plazo. Eso lo está llevando a Explora todas las opciones para abordar la situación. Por ejemplo, el director ejecutivo de la empresa, John Ketchum, señaló en su llamada del segundo trimestre que conseguir capital privado es una alternativa potencial que está explorando. Una inversión de capital preferente o algo similar Proporcionaría capital adicional que la empresa podría utilizar para ayudar a reembolsar futuras compras de financiación y adquisiciones financieras.
La empresa también podría tener que reajustar su dividendo como parte de un acuerdo de inversión de este tipo. Ketchum afirmó en la llamada que “el objetivo de crecimiento de la distribución del 6% de la asociación sigue siendo por ahora. “Un analista que participó de la llamada recogió esa última parte y señaló que se trata de un lenguaje algo nuevo cuando se hace referencia al dividendo.
El director ejecutivo Parece ser dejando caer pistas para sentar las bases para una futura reducción de pago. Recortar el dividendo sería ciertamente ayudar a reducir su costo de capital, ya que la compañía podría entonces utilizar el exceso de flujo de efectivo libre sin costo para financiar adquisiciones y futuros reembolsos de fondos.
Un recorte de dividendos parece inevitable
El mercado No cree NextEra Energy Partners podrá mantener su nivel actual de dividendos durante mucho más extenso. Estoy de acuerdo. Espero que el La empresa eventualmente restablecerá su dividendo a un nivel mucho más bajo (probablemente 50% o más por debajo de la tasa actual) para retener efectivo adicional para financiar adquisiciones y fortalecer su balance. Aunque al principio sea doloroso, un recorte permitiría a la empresa… potencialmente crear más valor para los accionistas a largo plazo porque debería ayudar a impulsar el precio de sus acciones y mejorar su tasa de crecimiento por acción. Ante la probabilidad de un recorte de dividendos, NextEra Energy Partners No es la mejor opción Para inversores que buscan un flujo de ingresos lucrativo y sostenible ahora mismo.
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Matt DiLallo tiene posiciones en NextEra Energy Partners. The Motley Fool no tiene posiciones en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene una Política de divulgación.
Predicción: Esta acción de rendimiento ultra alto eventualmente reducirá su dividendo Fue publicado originalmente por The Motley Fool
