Una liquidación del mercado nunca es una buena sensación, pero los inversores más inteligentes saben que también representa una oportunidad. Una vez superada la preocupación inicial, el siguiente paso debería ser empezar a buscar gangas.
Si el mercado continúa cayendo en las próximas semanas y meses, Mayoreo Costco (NASDAQ: COSTO), MercadoLibre (NASDAQ: MELI)y Shopify (NYSE: TIENDA) Hay tres acciones que hay que tener muy en cuenta. Puede que parezcan caras ahora, pero si caen, hay que estar preparado para aprovecharlas.
1. El rey del modelo de almacén
Si usted es uno de los 134 millones de titulares de tarjetas que compran en Costco Wholesale, es probable que se haya dejado seducir por los precios bajos y el servicio del gigante de los almacenes mayoristas. Cada vez más compradores siguen subiéndose al carro de Costco, lo que genera mayores ventas y ganancias. A pesar de la inflación.
La membresía aumentó un 7,8 % interanual en el tercer trimestre del año fiscal 2024 (finalizado el 12 de mayo) y los ingresos por comisiones aumentaron un 7,6 %. Las ventas aumentaron un 9,1 % en el trimestre, impulsadas por un aumento del 6,6 % en las ventas comparables (comps). Las ganancias por acción (EPS) también aumentaron un 29 % a $3,78.
El fuerte impulso del minorista se ha extendido al trimestre actual. Costco proporciona actualizaciones mensuales de ciertas métricas y las ventas aumentaron un 7,1 % interanual en julio con un aumento del 5,2 % en las ventas comparables. El comercio electrónico ha estado creciendo rápidamente para la empresa y las ventas de este canal aumentaron un 20 % el mes pasado.
Si bien Costco ha experimentado cierta presión por parte de los clientes que se abstienen de comprar artículos más grandes y más caros, los compradores siguen acudiendo en masa a sus clubes mayoristas para aprovechar al máximo sus membresías. Es por eso que el tráfico aumentó un 6,1 % en el trimestre, mientras que el ticket promedio se mantuvo prácticamente sin cambios.
La empresa disfrutó de una cobertura mediática positiva cuando anunció un dividendo especial de 15 dólares por acción. Y más recientemente, aumentó su cuota de membresía de 60 a 65 dólares. La gerencia había estado posponiendo ese aumento de precio mientras los compradores luchaban contra la inflación, pero la empresa cree que puede brindar un mayor valor a los miembros al destinar los ingresos del aumento a mejorar el negocio.
El único factor que suele frenar a los inversores es la valoración de Costco. Sus acciones cotizan a una prima de 53 veces las ganancias de los últimos 12 meses. Si Costco se ve arrastrada por una ola de ventas generalizada en el mercado, las acciones serán indudablemente atractivas.
2. Impulsando el comercio electrónico en América Latina
MercadoLibre es un líder mundial en comercio electrónico, pero su enfoque en América Latina significa que es posible que nunca hayas oído hablar de él. Atiende a 18 países con un negocio en línea similar a Amazonas's, y también ofrece servicios fintech populares para complementar su negocio de comercio electrónico.
Aunque acaba de celebrar sus 25 años de actividad, MercadoLibre sigue creciendo como una empresa mucho más pequeña y joven. Se beneficia de operar en un mercado enorme que aún no está muy penetrado en el comercio electrónico. Y después de años dedicados a desarrollar una gran red de distribución, la empresa puede hacer llegar los productos a los compradores rápidamente y a bajo costo.
El volumen bruto de mercancías (GMV) ha aumentado a una asombrosa tasa de crecimiento anual compuesta del 28% desde 2016, y creció un 20% interanual, o un 83% sobre una base monetaria neutral, en el segundo trimestre. La participación está aumentando con compradores más activos, más compradores que compran en diferentes categorías y una mayor frecuencia de compra.
El negocio de tecnología financiera está creciendo aún más rápido: el volumen total de pagos (TPV) aumentó un 36 % (86 % sin tener en cuenta el tipo de cambio) en el último trimestre. MercadoLibre sigue lanzando nuevos servicios a medida que suma clientes y ventas, lo que genera más oportunidades de compras cruzadas y participación. Una de sus iniciativas más recientes es la apertura de un banco digital en México, donde ya tiene una importante presencia en pagos digitales, y planea convertirse en el principal banco digital del país.
MercadoLibre está en un momento de alto crecimiento y parece una buena compra incluso al precio actual. La acción se ha mantenido relativamente estable durante la reciente volatilidad, pero cualquier retroceso será una oportunidad que los inversores no deberían desaprovechar.
3. Impulsando la revolución del comercio electrónico
Shopify es el nombre detrás de muchas tiendas en línea, que brindan la infraestructura para que sus clientes comerciales aprovechen el crecimiento a largo plazo del comercio electrónico. Sin embargo, se ha expandido desde la provisión de tiendas de comercio electrónico de servicio completo hasta la oferta de soluciones y paquetes para empresas de cualquier tamaño, y está logrando avances con grandes clientes corporativos. A medida que el comercio electrónico aumenta su participación en las ventas minoristas totales, Shopify está preparada para mantener su impresionante impulso.
Pero la empresa ha pasado los últimos dos años recuperándose de los errores cometidos durante la pandemia. Al igual que muchas otras empresas que se expandieron agresivamente para satisfacer la creciente demanda en los primeros meses de la crisis global, tuvo que reducir su tamaño y centrarse en la rentabilidad una vez que su crecimiento durante la pandemia resultó insostenible.
El último informe de resultados de Shopify da una pista de su continuo progreso. La empresa acaba de anunciar unos resultados fenomenales del segundo trimestre que superaron las expectativas en todos los ámbitos. Los ingresos aumentaron un 21 % interanual y el GMV aumentó un 22 %.
Las métricas de rentabilidad también fueron sobresalientes. El margen bruto se expandió año tras año del 49,3% al 51,1%, el flujo de efectivo libre aumentó de $97 millones a $333 millones y el ingreso operativo fue de $271 millones luego de una pérdida de $1.6 mil millones en el mismo trimestre del año anterior (derivada de la venta del negocio de logística).
Las acciones se cotizan a una valoración superior de casi 12 veces las ventas de los últimos 12 meses y 52 veces las ganancias futuras. Si bien Shopify ya es una gran acción de crecimiento, será una compra obvia si las acciones se ven arrastradas por una caída generalizada del mercado.
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John Mackey, ex director ejecutivo de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Jennifer Saibil tiene posiciones en MercadoLibre. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Amazon, Costco Wholesale, MercadoLibre y Shopify. The Motley Fool tiene una Política de divulgación.
3 acciones que conviene comprar si continúa la caída del mercado Fue publicado originalmente por The Motley Fool
