La SEC amplía la investigación de B. Riley mientras las acciones de la empresa en dificultades caen más del 50% tras una advertencia sobre sus ganancias
Los federales han ampliado una investigación sobre irregularidades financieras en B. Riley, dijeron fuentes a The Post, incluso cuando la firma de Wall Street en problemas suspendió su dividendo y advirtió sobre las ganancias el lunes, lo que hizo que sus acciones cayeran más del 50%.
Los vendedores en corto en junio y julio continuaron entregando información sobre B. Riley a la Comisión de Bolsa y Valores, y la SEC les ha solicitado material adicional en una investigación continua, según correos electrónicos y mensajes de texto revisados por The Post.
Los investigadores de la SEC están interesados en los préstamos que B. Riley podría haber garantizado a su ex socio comercial Brian Kahn, según dijo una fuente con conocimiento directo de la situación. En enero, Kahn renunció como director ejecutivo de Franchise Group, propietario de los centros de tutoría Vitamin Shoppe y Sylvan Learnings.
Khan renunció después de que informes de prensa lo vincularan con Prophecy Asset Management, una firma de inversión que colapsó en marzo de 2020 y que, según los fiscales, ocultó las pérdidas comerciales de Kahn. Khan no ha sido acusado y ha negado haber cometido irregularidades.
B. Riley dijo que sus resultados del segundo trimestre se vieron afectados por una reducción en el valor de su participación en Franchise Group, en parte debido al débil gasto de los consumidores. B. Riley suspendió su dividendo y proyectó una pérdida de entre 14 y 15 dólares por acción en el segundo trimestre.
En una llamada con inversores el lunes por la mañana, el codirector ejecutivo de B. Riley, Bryant Riley, confirmó que la investigación de la SEC continúa. Respondió a una pregunta del lunes Historia de Bloomberg que dijo que la SEC había ampliado su investigación sobre B. Riley.
Bloomberg informó que la SEC estaba investigando si B. Riley reveló con precisión los riesgos de sus préstamos a Franchise Group y sobre posibles operaciones indebidas por parte de personas con información privilegiada. También dijo que la SEC estaba centrada en las comunicaciones entre Riley y Kahn.
“La empresa y yo recibimos citaciones de la SEC en julio”, dijo Riley. “Estamos cooperando plenamente”.
A principios de este año, B. Riley contrató al bufete de abogados Winston & Strawn para que llevara a cabo una investigación sobre su relación con Kahn. En abril, La ley forma parte de la conclusión que B. Riley no tuvo ninguna participación ni conocimiento de la presunta mala conducta de Kahn.
Las acciones de B. Riley cerraron el lunes con una caída del 52% a 8,15 dólares.
Según se informa, Prophecy colapsó cuando se suponía que debía invertir con diversos administradores de dinero y en lugar de eso supuestamente invirtió principalmente con uno solo, supuestamente Vintage Capital de Kahn, que perdió todo su dinero, aproximadamente 300 millones de dólares.
El cofundador de Prophecy, John Hughes, se declaró culpable de conspiración para cometer fraude de valores en 2023 y su sentencia se pospuso recientemente al 5 de febrero de 2025, según los registros judiciales.
Se especula que está cooperando con los fiscales.
“Hughes hizo creer activamente a los clientes que estaban invirtiendo de manera responsable, colocando su dinero en fondos de bajo riesgo”, dijo Richard Langham, agente especial interino a cargo de la División de Filadelfia del FBI. dijo en un comunicado de prensa del 2 de noviembre.
“A medida que estas mentiras continuaban y las pérdidas aumentaban, él se dedicó a encubrir, tratando de ocultar el asombroso fraude”.
La SEC se negó a hacer comentarios. Kahn no respondió a una solicitud de comentarios.
Kahn, por su parte, afirma que él mismo fue una víctima.
“En ningún momento durante mi anterior relación comercial con Prophecy supe que Prophecy o sus directores supuestamente estaban defraudando a sus inversores, ni conspiré en ningún fraude”. Kahn dijo en una declaración a Reuters en noviembre.
Supuestamente Kahn invirtió gran parte del dinero de Prophecy para comprar acciones de Franchise Group antes de liderar una compra de la empresa respaldada por B. Riley.
B. Riley respaldó la compra de Kahn por 2,6 millones de dólares en 2023 del Grupo Franquicia, incluido el préstamo a Vintage Capital de 201 millones de dólares contra la participación de Vintage en la empresa.
Una portavoz de B. Riley se negó a hacer comentarios más allá de señalar a The Post los hallazgos de Winston & Strawn y una revisión interna anterior realizada con la asistencia de Sullivan & Cromwell.
La estrecha relación de B. Riley con Kahn incluyó respaldarlo con capital y deuda cuando su firma Vintage Capital alcanzó un acuerdo de $1.4 mil millones en 2018 para comprar Rent-A-Center que luego fracasó.
B. Riley es un corredor de bolsa que invierte y presta a empresas de pequeña capitalización. La empresa también es conocida por liquidar activos. Al 31 de marzo, tenía 26 mil millones de dólares en activos bajo gestión, según documentos públicos.
La firma con sede en Los Ángeles estaba en su mejor momento hace unos años cuando ayudó a salvar a compañías en problemas como AMC Entertainment de la bancarrota. B. Riley era hábil para recaudar dinero de pequeños inversores en lugar de inversores institucionales.
Ahora, B. Riley está expuesto financieramente debido a los préstamos de su Grupo de Franquicia.
La agencia de calificación crediticia Moody's bajó el 22 de julio la calificación corporativa de The Franchise Group de B3 a Caa1, lo que significa que su deuda corre un riesgo muy alto de impago.
B. Riley también prestó al minorista de muebles Conn's aproximadamente 100 millones de dólares para comprar la marca WS Badcock de Franchise Group. El 23 de julio, Conn's se declaró en quiebra.
Los vendedores en corto han convertido a B. Riley en su favorito creyendo que la compañía colapsará.
