1 de las principales acciones de semiconductores de inteligencia artificial (IA) que podrían valer 1 billón de dólares
La inteligencia artificial (IA) ha resultado ser un sólido motor de crecimiento para muchas empresas de semiconductores y Broadcom (NASDAQ: AVGO) es uno de ellos, ya que el fabricante de chips se está beneficiando de la creciente adopción de esta tecnología en múltiples aplicaciones que van desde centros de datos hasta redes empresariales y teléfonos inteligentes.
Aunque las acciones de Broadcom han estado en modo de retroceso últimamente, cayendo un 22% desde el máximo de 52 semanas que alcanzó el 18 de junio, un análisis más detallado de las perspectivas de la empresa y su potencial de crecimiento sugiere que la caída podría ser temporal. El gigante de los chips tiene actualmente una capitalización de mercado de 661.000 millones de dólares, y hay buenas posibilidades de que pueda unirse al club de la capitalización de mercado de 1 billón de dólares en el futuro.
En este artículo, analizaremos más de cerca las razones por las que Broadcom parece estar en camino de lograr ese hito.
Broadcom es un actor clave en el mercado de chips de IA
Nvidia tiene convertirse en la fuerza dominante en el mercado de unidades de procesamiento de gráficos (GPU) para centros de datos de IA, pero Broadcom ha establecido una posición sólida para sí misma en un nicho diferente del mercado de chips de IA. JPMorgan señala que Broadcom es líder en circuitos integrados para aplicaciones específicas (ASIC), que son chips personalizados diseñados para realizar tareas específicas.
Según Harlan Sur de JPMorgan, Broadcom controla entre el 55% y el 60% de este mercado. El fabricante de chips ha creado una sólida clientela para sus chips de IA personalizados, que incluyen a Alfabeto y Plataformas metaMejor aún, Broadcom agregó recientemente un tercer cliente para sus procesadores de IA personalizados, lo que explica por qué la compañía ha aumentado sus expectativas de ingresos provenientes de los chips de IA.
Los chips de IA representaron el 15% de los ingresos de Broadcom por semiconductores en el año fiscal 2023, una cifra que se espera que crezca al 35% en el año fiscal 2024. El fabricante de chips espera generar más de $10 mil millones en ingresos en el año fiscal 2024 por las ventas de sus chips de IA personalizados, lo que significa que casi el 20% de sus ingresos previstos para el año fiscal 2024 de $51 mil millones provendrán de IA.
Sin embargo, JPMorgan prevé un mayor aumento de ingresos para Broadcom en chips de IA personalizados, con una oportunidad de ingresos estimada en el rango de los 20.000 millones a los 30.000 millones de dólares. Además, el banco de inversión añade que la oportunidad de los chips de IA personalizados de Broadcom podría aumentar a una tasa de crecimiento anual compuesta de más del 20% a largo plazo.
Esto no es sorprendente, ya que los gigantes tecnológicos han estado buscando reducir su dependencia de las costosas GPU de Nvidia para poder entrenar e implementar modelos y aplicaciones de IA de una manera más rentable. Los rumores recientes indican que el desarrollador de ChatGPT, OpenAI, podría estar en negociaciones con Broadcom para el desarrollo de chips de IA personalizados.
Sin embargo, los procesadores personalizados no son la única gran oportunidad para Broadcom en el mercado de la IA. El negocio de redes del fabricante de chips también está recibiendo un gran impulso, ya que los centros de datos de IA requieren conectividad de alta velocidad para transferir grandes cantidades de datos rápidamente. En su conferencia telefónica de resultados de junio, el director ejecutivo de Broadcom, Hock Tan, señaló: “A medida que los clústeres de centros de datos de IA continúan implementándose, nuestra combinación de ingresos ha ido cambiando hacia una proporción cada vez mayor de redes”.
Los envíos de conmutadores Ethernet de la empresa se duplicaron en términos interanuales. No será sorprendente que el negocio de redes de Broadcom mejore a largo plazo, ya que, según la firma de investigación de mercado Omdia, se prevé que el tráfico de red específico para IA crezca a una enorme tasa anual del 120 % hasta 2030.
Como resultado, es probable que los centros de datos con IA gasten más dinero en conmutadores para garantizar una conectividad más rápida. La firma de investigación de mercado Dell'Oro espera que la IA duplique el mercado de conmutadores para centros de datos hasta los 80.000 millones de dólares en los próximos cinco años. Por lo tanto, Broadcom podría estar ante una oportunidad mayor en el mercado de conmutadores para centros de datos gracias a la IA.
Un fuerte crecimiento de las ganancias podría ayudarle a alcanzar una capitalización de mercado de 1 billón de dólares
Se espera que Broadcom finalice el año fiscal actual con ganancias de $4,75 por acción y, como nos muestra el gráfico a continuación, sus resultados finales podrían seguir creciendo a un ritmo saludable durante los próximos años.
Los analistas esperan que Broadcom registre un crecimiento de las ganancias anuales del 18% durante los próximos cinco años. Según las ganancias estimadas de la compañía de 4,75 dólares por acción para el año en curso, su resultado final podría ascender a 10,87 dólares por acción después de cinco años. La acción se cotiza actualmente a 24 veces las ganancias futuras, lo que supone un descuento respecto de las ganancias de la compañía. Nasdaq 100 múltiplo de ganancias futuras del índice de 28 (utilizando el índice como proxy de las acciones tecnológicas).
Suponiendo que siga cotizando a 20 veces las ganancias futuras después de cinco años, el precio de sus acciones podría ascender a 217 dólares según la estimación de ganancias proyectadas. Eso sería un aumento del 53% con respecto a los niveles actuales, lo que sería suficiente para enviar las acciones de esta IA al club de capitalización de mercado de un billón de dólares según su valoración actual de 661 mil millones de dólares.
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Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Randi Zuckerberg, exdirectora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del director ejecutivo de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. JPMorgan Chase es socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Fool. Chauhan duro no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, JPMorgan Chase, Meta Platforms y Nvidia. The Motley Fool recomienda Broadcom. The Motley Fool tiene una Política de divulgación.
Predicción: 1 de las principales acciones de semiconductores de inteligencia artificial (IA) que podrían valer 1 billón de dólares Fue publicado originalmente por The Motley Fool
