1 inversión le paga a Warren Buffett 14 mil millones de dólares al año: esto es lo que cuesta
A Warren Buffett le encantan las acciones con dividendos y ha invertido en muchas de ellas a través de Berkshire Hathaway's (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B) Cartera de acciones masiva.
Algunos de estos crean una lote de ingresos para la empresa, que luego se pueden reinvertir como Buffett y su equipo consideren conveniente, o se pueden utilizar para aumentar las reservas de efectivo de Berkshire. Por ejemplo, Berkshire posee 400 millones de acciones de Coca-Cola, cada una de las cuales paga 1,94 dólares en dividendos anuales. Por lo tanto, Berkshire está ganando 776 millones de dólares solo por poseer acciones de Coca-Cola. En total, la cartera de acciones de Berkshire está generando alrededor de 6 millones de dólares. mil millones en ingresos por dividendos anuales.
Sin embargo, hay una inversión de Berkshire Hathaway que hace que parezca una fuente de ingresos relativamente pequeña. Y puede que le sorprenda saber de qué se trata.
Berkshire genera 14.000 millones de dólares en ingresos anuales uno inversión
Berkshire Hathaway vendió acciones por valor de 97 mil millones de dólares en los primeros seis meses de 2024, y esto ha dado lugar a una masivo Reserva de efectivo. Al final del segundo trimestre (30 de junio), Berkshire tenía unos 277 millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo.
Sin embargo, es importante que los inversores se den cuenta de que no se trata simplemente de una pila gigante de dinero guardada en una bóveda en algún lugar. 234.600 millones de dólares de esa cantidad se guardaban en letras del Tesoro a corto plazo, mientras que el resto se guardaba en efectivo y equivalentes de efectivo (cosas como fondos del mercado monetario), aunque esta última categoría también incluye bonos del Tesoro con vencimientos de tres meses o menos.
Al momento de escribir este artículo, estos son los rendimientos de las letras del Tesoro a corto plazo de ciertos vencimientos:
Madurez | Producir |
|---|---|
1 mes | 5,338% |
2 meses | 5,323% |
3 meses | 5,223% |
4 meses | 5,14% |
6 meses | 4,945% |
Fuente de datos: CNBC.
Para simplificar, diremos que Berkshire genera actualmente un rendimiento anualizado del 5% a partir de la porción de efectivo, equivalentes e inversiones a corto plazo de su balance.
Un cálculo rápido muestra que el 5% de 277.000 millones de dólares equivale a 13.850 millones de dólares. Por lo tanto, el efectivo de Berkshire Hathaway le está pagando a la empresa casi 14.000 millones de dólares al año. Esto también equivale a unos 1.150 millones de dólares cada mes, o unos 38 millones de dólares cada día.
Berkshire no tiene prisa en gastar su dinero, y es fácil ver por qué
Muchos inversores llevan esperando pacientemente a que Buffett y su equipo hagan una gran adquisición con su capital, pero es posible que tengan que esperar aún más.
Por un lado, las valoraciones de las empresas siguen siendo altas en términos históricos. Esta ha sido la principal razón por la que Buffett no ha realizado grandes adquisiciones en los últimos años, incluso cuando los tipos de interés eran bajos. Y ahora que el efectivo se ha convertido en un activo razonablemente productivo para Berkshire, es probable que Buffett tenga aún menos prisa.
Después de todo, entre su cartera de acciones y su reserva de efectivo, Berkshire obtiene unos 20.000 millones de dólares en ingresos anuales que pueden utilizarse para invertir como Buffett y su equipo consideren conveniente.
No se trata solo de los ingresos. Todo este dinero le da a Berkshire una flexibilidad financiera increíble. Warren Buffett considera que las valoraciones de las empresas son altas en este momento, pero si se produce una recesión o el mercado cae en una corrección, tener 277 mil millones de dólares a su disposición es un lujo que pocas empresas, si es que hay alguna, tendrían.
¿Qué pasa cuando las tasas de interés bajan?
En la actualidad, las reservas de efectivo de Berkshire están pagando aproximadamente un 5% anual, pero también es importante tener en cuenta que, tan pronto como la Reserva Federal comience a reducir las tasas de interés, esto cambiará. Los títulos del Tesoro a corto plazo tienden a seguir los movimientos de las tasas de la Reserva Federal. muy De cerca. En este momento, la tasa de referencia de los fondos federales se encuentra en un rango objetivo de 5,25%-5,5%. Compárese con la tabla anterior.
Según la herramienta CME FedWatch, la expectativa media de los inversores es de un total de dos puntos porcentuales de recortes en la tasa de los fondos federales entre ahora y septiembre de 2025. Suponiendo que esto suceda, y que la tasa más baja se refleje en los títulos del Tesoro a corto plazo, esto podría traducirse en una reducción de ingresos de 5.500 millones de dólares para Berkshire. https://www.cmegroup.com/markets/interest rates/cme-fedwatch-tool.html
Ahora bien, no digo que Buffett vaya a tener prisa por gastar cientos de miles de millones de dólares cuando las tasas empiecen a caer, pero en algún momento, mantener 277.000 millones de dólares en el balance se vuelve mucho menos atractivo.
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1 inversión le paga a Warren Buffett 14 mil millones de dólares al año: esto es lo que cuesta Fue publicado originalmente por The Motley Fool
