Las acciones y los futuros caen con la atención puesta en los datos de empleo de EE.UU.: resumen de los mercados
(Bloomberg) — Las acciones europeas cayeron, prolongando la volatilidad que se ha apoderado de los mercados globales durante días, mientras que el debate en torno a las decisiones políticas de los bancos centrales continúa alimentando la ansiedad de los inversores.
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El índice Stoxx 600 de Europa revirtió gran parte del avance del miércoles, arrastrado por las acciones de tecnología y minería. Los contratos de futuros estadounidenses cayeron después de las caídas en Wall Street durante la noche. El índice MSCI Asia-Pacífico retrocedió, y el índice Topix de Japón volvió a hundirse después de un repunte anterior. El dólar se debilitó frente a las principales monedas.
Los mercados han estado turbulentos desde que los datos económicos tibios de la semana pasada alimentaron los temores de que la política de la Reserva Federal esté arriesgando una desaceleración más profunda. Las cifras de solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos del jueves están en el centro de atención más que nunca después de las endebles cifras de nóminas de la semana pasada. Los inversores también se están preparando para que los bancos centrales de Estados Unidos y Japón puedan mover las tasas de interés en direcciones opuestas en los próximos meses, lo que ejercerá más presión sobre el carry trade financiado en yenes.
“Este es un período de consolidación antes de cualquier nueva tendencia, dada la volatilidad del mercado”, dijo Kerry Goh, director de inversiones de Kamet Capital Partners Pte. “Los inversores probablemente se mantendrán al margen hasta que aparezcan nuevos datos. Los próximos días serán cruciales: o hay retornos tranquilos o vemos surgir un nuevo episodio de volatilidad”.
También hay mucha actividad en el frente de las ganancias corporativas. Las acciones de Siemens AG cayeron después de que el fabricante dijera que ve un crecimiento de los ingresos del grupo y rendimientos en su unidad industrial clave en el extremo inferior de las previsiones. Las acciones de Zurich Insurance Group AG cayeron después de que la compañía informara de un aumento de las pérdidas en su división de seguros generales, impulsadas en parte por “mayores pérdidas por catástrofes y fenómenos meteorológicos”.
Allianz SE subió después de que sus ganancias del segundo trimestre aumentaran gracias a mayores ganancias de sus negocios de seguros de vida y salud y gestión de activos. Deliveroo Plc se recuperó después de informar de mayores pedidos de clientes y decir que las ganancias para el año estarán en el extremo superior de su pronóstico. Entain Plc se disparó después de que la empresa de juegos de azar del Reino Unido obtuviera un impulso en sus ganancias de la Eurocopa de fútbol de este verano.
Divergencia de políticas
La divergencia en la política monetaria de los bancos centrales de Estados Unidos y Japón socavará el papel del yen como fuente barata de financiación para los activos financieros.
Un resumen de las opiniones del Banco de Japón de la semana pasada publicado el jueves mostró que las autoridades no consideraron que la inesperada subida de tipos del mes pasado fuera un ajuste de la política monetaria. El vicegobernador Shinichi Uchida dijo ayer que el Banco de Japón no subirá los tipos de interés cuando los mercados financieros estén inestables, una garantía que ayudó a impulsar las acciones y a hacer bajar el yen.
Según los estrategas de JPMorgan Chase & Co., tres cuartas partes del carry trade se han deshecho debido a que la reciente caída eliminó todos los retornos positivos del año hasta la fecha.
La estrategia de carry, que consiste en pedir préstamos a tipos bajos para financiar compras de activos de mayor rendimiento en otros lugares, ha estado tambaleándose durante meses. Las operaciones de carry se vieron afectadas durante la semana pasada, cuando la volatilidad del mercado mundial aumentó en medio de los temores de recortes rápidos de los tipos de la Reserva Federal y después de que el Banco de Japón aumentara los tipos más de lo esperado.
Según Quincy Krosby, de LPL Financial, el desenlace del carry trade tiene más margen de maniobra. “Un dólar más débil, impulsado por la percepción del mercado de que la Fed pronto iniciará un ciclo de flexibilización, debería ayudar a sostener un yen más fuerte, lo que sería negativo para el comercio”.
El dólar se debilitó el jueves, revirtiendo los movimientos de la sesión anterior. La débil demanda de una subasta de bonos del Tesoro a 10 años y las ofertas de deuda por 31.800 millones de dólares de empresas de primera línea fueron factores adversos.
El resultado de la subasta de bonos del Tesoro “es coherente con nuestra opinión de que nos espera una corrección continua al alza en el rendimiento en el corto plazo”, dijo Zachary Griffiths, jefe de grado de inversión y estrategia macroeconómica de Estados Unidos en CreditSights. “La revalorización tras lo que en realidad fue solo un informe de nóminas moderadamente débil parece demasiado exagerada”.
En materia de materias primas, el petróleo se estabilizó después de su mayor avance en una semana, con el mercado nervioso por un posible ataque de represalia de Irán contra Israel como venganza por los asesinatos de los líderes de Hamas y Hezbolá.
Eventos clave de esta semana:
Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos, jueves
Thomas Barkin, de la Reserva Federal, habla el jueves
IPC y PPP de China, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Cepo
El Stoxx Europe 600 cayó un 1% a las 9:02 am hora de Londres
Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,3%
Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0,2%
Los futuros del Dow Jones Industrial Average cayeron un 0,3%
El índice MSCI Asia Pacific cayó un 0,4%
El índice MSCI de mercados emergentes cayó un 0,5%
Monedas
El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,2%
El euro subió un 0,2% a 1,0939 dólares
El yen japonés subió un 0,5% a 145,88 por dólar.
El yuan offshore subió un 0,1% a 7,1627 por dólar
La libra esterlina apenas registró variaciones y se situó en 1,2702 dólares.
CRIPTOMONEDAS
Bitcoin subió un 3,8% a 57.226,83 dólares
Ether subió un 2,8% a 2.416,37 dólares
Cautiverio
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó tres puntos básicos hasta el 3,91%.
El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años cayó cuatro puntos básicos hasta el 2,23%.
El rendimiento de los bonos británicos a 10 años cayó dos puntos básicos hasta el 3,93%.
Materias primas
El crudo Brent cayó un 0,4% a 77,99 dólares el barril
El oro al contado subió un 0,6% a 2.397,33 dólares la onza
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
–Con la ayuda de Richard Henderson, John Viljoen y Divya Patil.
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