Es probable que el repunte del mercado bursátil continúe, afirma el analista técnico de BofA, Stephen Suttmeier.
Suttmeier destacó cuatro señales positivas que sugieren un mercado alcista saludable en una nota del martes.
“La rotación, que es el elemento vital de un mercado alcista, sugiere que el SPX alcanzó los máximos de la semana pasada desde una posición de fortaleza”, dijo Suttmeier.
A medida que el mercado de valores alcanza una serie de máximos históricos en 2024, hay señales positivas que sugieren que el repunte puede continuar.
En una nota del martes, Banco de America El analista técnico Stephen Suttmeier dijo que el mercado alcista actual goza de buena salud en medio de una amplia rotación hacia acciones de empresas más pequeñas.
“Una ampliación del rally, así como la rotación, que es el elemento vital de un mercado alcista, sugieren que el SPX alcanzó los máximos de la semana pasada desde una posición de fortaleza, no de debilidad”, dijo Suttmeier sobre el Índice S&P 500.
Suttmeier dijo que las tendencias estacionales sólidas hacia el final de un año electoral, combinadas con fuertes factores técnicos, podrían ayudar a impulsar el mercado de valores a máximos históricos a finales de este año.
Estos son los cuatro indicadores alcistas que le dan a Suttmeier confianza en que el mercado seguirá subiendo.
Los diferenciales de los bonos basura son estrechos
La diferencia entre los rendimientos de la deuda corporativa riesgosa y la deuda ultra segura del Tesoro no muestra señales de preocupación para el mercado bursátil en general.
Cuando los inversores se preocupan por la economía y el mercado en general, generalmente exigen un mayor rendimiento para los bonos basura riesgosos en comparación con los bonos del Tesoro libres de riesgo, lo que hace que los diferenciales de crédito se disparen.
“Este diferencial de crédito sigue siendo estrecho, lo que es una señal positiva”, dijo Suttmeier.
Los diferenciales de los bonos corporativos son estrechos
De manera similar a la señal que proviene de los bonos basura, el gráfico a continuación mide la diferencia en los rendimientos entre la deuda corporativa de mayor calidad y los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años.
“El diferencial BAA sigue siendo benigno (es decir, de riesgo) por debajo de 2,0”, dijo Suttmeier.
El diferencial llegó a 1,38 en abril, su nivel más bajo desde 1995. Actualmente se sitúa en alrededor de 1,58, muy por debajo del nivel de 2,0 que, según Suttmeier, representa un entorno de “aceptación del riesgo” para las acciones.
6 billones de dólares en efectivo es una señal alcista
Inversores que tienen Un récord de 6 billones de dólares en fondos del mercado monetario es una señal alcista contraria, según BofA.
Ese dinero podría servir como combustible para un repunte continuo del mercado bursátil, especialmente si la Reserva Federal recorta las tasas de interés, haciendo que el rendimiento en efectivo actual del 5% sea menos atractivo.
Un escenario como este probablemente llevaría a los inversores a evaluar su posición de efectivo y, en última instancia, considerar comprar acciones.
Las condiciones financieras de la Fed confirman el repunte
Los nuevos máximos del mercado bursátil durante las últimas semanas han sido confirmados por nuevos máximos cíclicos del mercado alcista para el Índice Nacional de Condiciones Financieras de la Reserva Federal de Chicago, según Suttmeier.
Se trata de una señal saludable que debería respaldar ganancias sostenibles en el mercado.
El índice de condiciones financieras provocó por última vez una divergencia negativa importante hacia fines de 2021, cuando el S&P 500 subía mientras el índice de condiciones financieras bajaba.
Si bien el índice de condiciones financieras alcanzó recientemente su nivel más alto desde principios de 2022, aún tiene margen para eclipsar su pico de 2021, lo que sugiere que hay más margen de mejora para el mercado de valores.
Lea el artículo original en Business Insider
