El 75% de la cartera de 416.000 millones de dólares de Warren Buffett está invertida en 5 acciones imparables
Cuando se trata de administradores de dinero multimillonarios, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B) El director ejecutivo Warren Buffett está en su propio pedestal.
Desde que tomó las riendas de Berkshire Hathaway a mediados de los años 60, el afable apodado “Oráculo de Omaha” ha supervisado un rendimiento agregado en las acciones Clase A de su compañía (BRK.A) de un abrasador 5.422.618%, al cierre de la sesión del 17 de julio. Sobre una base de rendimiento total anualizado que abarca casi seis décadas, prácticamente ha duplicado el índice de referencia. Índice S&P 500incluidos los dividendos pagados.
El secreto del éxito de Buffett en realidad no es ningún secretoHa declarado claramente en múltiples ocasiones que busca empresas probadas en el tiempo que tengan ventajas competitivas bien definidas y equipos de gestión sólidos.
Sin embargo, no se le atribuye a Buffett el mérito suficiente por el éxito a largo plazo de Berkshire Hathaway, ya que su tendencia a concentrar la cartera de inversiones es muy superior a la suya. Aunque él y sus principales asesores de inversiones, Ted Weschler y Todd Combs, supervisan actualmente una cartera de inversiones de 44 acciones y 416.000 millones de dólares en Berkshire, todos creen firmemente en invertir una cantidad descomunal de capital en sus mejores ideas.
Las siguientes cinco acciones imparables, que representan el 75% de los activos invertidos de Berkshire Hathaway (309.900 millones de dólares), son realmente las mejores ideas de Buffett (los valores de mercado corresponden al cierre de la sesión del 17 de julio).
1. Apple: $180,670,650,836 (43.4% de los activos invertidos)
Cualquier duda sobre la preferencia de Warren Buffett de concentrar los activos invertidos de su empresa en unas pocas empresas de primer nivel queda despejada por la participación de Berkshire en acciones tecnológicas. Manzana (NASDAQ: AAPL)Incluso después de dos trimestres consecutivos en los que Buffett y su equipo aligeraron su carga sobre Apple, esta importante participación todavía representa más del 43% de la cartera de inversiones de Berkshire.
La fuerza impulsora de la inversión en Apple ha sido durante mucho tiempo su capacidad innovadora. Por ejemplo, Apple ha representado el 50% o más de la participación en el mercado nacional de teléfonos inteligentes desde que presentó un iPhone con capacidad 5G en la segunda mitad de 2020.
Pero la mayor empresa que cotiza en bolsa no se limita a la innovación de productos físicos. El director ejecutivo Tim Cook está supervisando actualmente la evolución de su empresa hacia un modelo operativo centrado en la plataforma. Aunque Apple no tiene intención de eliminar gradualmente los productos físicos (iPhone, Mac, iPad y Apple Watch) que hicieron que los consumidores la quisieran, está poniendo mayor énfasis en las suscripciones de mayor margen diseñadas para mejorar la lealtad del cliente y minimizar las fluctuaciones de ventas que suelen acompañar a los ciclos de actualización del iPhone.
Sería negligente si no mencionara también el programa de devolución de capital de Apple, líder en el mercado. La empresa que cotiza en bolsa más grande del mundo por valor de mercado ha recomprado 674 mil millones de dólares de sus acciones ordinarias desde que inició un programa de recompra en 2013. Buffett es un enorme Fanático de las recompras de acciones.
2. Bank of America: $45,424,831,224 (10.9% de los activos invertidos)
La segunda posición más grande en la cartera de inversiones de 416 mil millones de dólares del Oráculo de Omaha en Berkshire no es otra que el gigante del centro financiero. Banco de America (NYSE: BAC)comúnmente conocido como “BofA”. Buffett y su equipo supervisan más de 1.030 millones de acciones de BofA, lo que equivale a una participación del 13,2% en la empresa.
No hay un sector en el que a Warren Buffett le guste poner a trabajar el capital de su empresa más que… FinanzasPero su favoritismo por Bank of America podría tener que ver con su sensibilidad a las tasas de interés. El ciclo de alzas de tasas más agresivo de la Reserva Federal desde principios de los años 1980 ha agregado miles de millones de dólares en ingresos netos por intereses a los resultados del Bank of America.
Pero ¿sabía que Bank of America también ha dado pasos importantes en su proceso de digitalización? A mediados de 2024, el 77 % de los hogares de consumidores realizaban operaciones bancarias digitales, mientras que el 53 % de todas las ventas de préstamos al consumo se completaban en línea o a través de una aplicación móvil. Esto supone un aumento de nueve puntos porcentuales con respecto al mismo período de hace tres años. Las transacciones digitales son considerablemente más baratas para los bancos que las interacciones en persona, lo que debería mejorar la eficiencia operativa de BofA con el tiempo.
Por último, el directorio del Bank of America aprobó un aumento de 0,02 dólares por acción en el dividendo trimestral de la compañía tras la última ronda de pruebas de resistencia de la Reserva Federal. Este aumento aumenta los ingresos anuales por dividendos de Berkshire provenientes de su participación en BofA a más de 1.000 millones de dólares.
3. American Express: $37,896,610,572 (9.1% de los activos invertidos)
¿He mencionado que Warren Buffett es un gran fanático de las acciones financieras? Si no, el proveedor de servicios crediticios American Express (BOLSA DE NUEVA YORK: AXP) El hecho de que Berkshire ocupe el tercer puesto en su cartera debería dejar bien claro este punto. AmEx, como se denomina abreviadamente a American Express, ha sido una inversión continua de la empresa de Buffett desde 1991.
Lo que ha convertido a AmEx en un ganador a largo plazo ha sido su capacidad de beneficiarse de ambos lados del pasillo de transacciones. Por ejemplo, es el procesador de pagos número 3 por volumen de compras en la red de tarjetas de crédito en los EE. UU. Pero también es un prestamista, como lo demuestran las tarjetas de crédito American Express que los consumidores y las empresas utilizan para facilitar las transacciones. AmEx puede generar tarifas de los comerciantes por procesar transacciones, así como tarifas anuales e ingresos por intereses de sus titulares de tarjetas.
Además, American Express siempre ha sido especialmente buena para atraer a personas con altos ingresos como titulares de tarjetas. Las personas adineradas tienen menos probabilidades que el estadounidense medio que trabaja de modificar sus hábitos de compra o de no pagar sus facturas durante pequeñas perturbaciones económicas. En teoría, AmEx está en mejor posición que sus pares para sortear períodos de turbulencia económica.
Dado que el costo base de Berkshire para su participación en AmEx es de solo $8,49 por acción, Buffett está supervisando un rendimiento anual del 33%, en relación con el costo, en esta posición.
4. Coca-Cola: 26.084.000.000 dólares (6,3% de los activos invertidos)
Si pensaba que American Express era una propiedad de Warren Buffett desde hace mucho tiempo, permítame presentarle al gigante de las bebidas. Coca-Cola (NYSE: KO)¡Que ha sido un pilar para el Oráculo de Omaha desde 1988!
La imagen de marca es una de las razones principales por las que Coca-Cola ha tenido un desempeño tan estable durante décadas. Según el informe anual “Brand Footprint” de Kantar, Coca-Cola ha sido la marca más elegida por los consumidores en los estantes de las tiendas durante 12 años consecutivos. Vender un producto (bebidas) que se considera una necesidad básica genera un flujo de efectivo operativo constante y predecible año tras año.
Además, Coca-Cola ofrece una diversidad geográfica casi incomparable. Con excepción de Corea del Norte, Cuba y Rusia (esta última tiene que ver con su invasión de Ucrania), Coca-Cola tiene operaciones en marcha en todos los demás países, lo que le permite aprovechar las oportunidades de crecimiento orgánico en los mercados emergentes y generar al mismo tiempo un flujo de caja predecible en los países desarrollados.
El dividendo de Coca-Cola es también un atractivo innegable. El costo base de Berkshire para su participación de 400.000.000 de acciones en Coca-Cola es de sólo 3,2475 dólares por acción, lo que significa que el pago anual base de Coca-Cola de 1,94 dólares se traduce en un rendimiento del 60% sobre el costo para la empresa de Buffett.
5. Chevron: $19,828,098,775 (4.8% de los activos invertidos)
La quinta mayor participación de Buffett, que en conjunto con Apple, Bank of America, American Express y Coca-Cola representa el 75% de los 416 mil millones de dólares de activos invertidos de Berkshire Hathaway, es un gigante energético. Cheurón (NYSE: CVX).
Durante las dos primeras décadas de este siglo, las acciones de energía desempeñaron un papel mínimo en la cartera de Berkshire. Pero desde que comenzó esta década, Buffett ha demostrado una clara preferencia por Chevron, así como por Petróleo Occidental.
El hecho de que se hayan destinado casi 20.000 millones de dólares a Chevron es una clara indicación de que las mentes más brillantes de Berkshire esperan que el precio spot del petróleo crudo se mantenga elevado. Aproximadamente tres años de reducción de los gastos de capital por parte de las empresas energéticas globales (incluida Chevron) durante la pandemia de COVID-19 han dado lugar a una escasez de oferta mundial de este producto básico clave. Mientras la oferta de petróleo crudo siga siendo limitada, hay muchas posibilidades de que su precio spot se mantenga por encima de su media histórica.
Chevron es también un operador integrado, lo que ayuda a proteger su flujo de caja operativo en prácticamente cualquier clima económico. Aunque genera sus mayores márgenes en su segmento de perforación upstream, la caída del precio spot del crudo reduce los costos de insumos para las refinerías y plantas químicas de Chevron.
La última pieza del rompecabezas es el fenomenal programa de retorno de capital de Chevron. El directorio de la empresa aprobó un programa de recompra de acciones por 75 mil millones de dólares en enero de 2023 y ha dado luz verde a 37 años consecutivos de aumentos de dividendos.
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Bank of America es socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Fool. American Express es socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Fool. Sean Williams tiene posiciones en Bank of America. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Apple, Bank of America, Berkshire Hathaway y Chevron. The Motley Fool recomienda Occidental Petroleum. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
El 75% de la cartera de 416.000 millones de dólares de Warren Buffett está invertida en 5 acciones imparables Fue publicado originalmente por The Motley Fool
