(Bloomberg) — Las ganancias de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. superaron las elevadas estimaciones de los analistas sobre las crecientes inversiones en inteligencia artificial en todo el mundo.
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Las expectativas del mercado habían aumentado en las semanas previas al informe de TSMC del jueves, y el frenesí de la IA y la inversión relacionada no mostraban signos de desaceleración.
El fabricante de chips para Apple Inc. y Nvidia Corp. dijo que los ingresos netos aumentaron a NT$247.8 mil millones ($7.6 mil millones). La estimación promedio era de un aumento del 29%, y muchos esperaban que TSMC aumentara su perspectiva para todo el año después de que las ventas aumentaran en el período de junio. La compañía dijo la semana pasada que sus ventas del segundo trimestre crecieron al ritmo más rápido desde 2022.
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Las acciones del mayor fabricante de chips avanzados del mundo han más que duplicado su valor desde que comenzó el auge de la IA a fines de 2022, y alcanzaron una serie de máximos históricos cuando la capitalización de mercado de la empresa cruzó brevemente la marca del billón de dólares.
La demanda insaciable de chips Nvidia ha apuntalado el desempeño de TSMC, mientras que el mercado de teléfonos inteligentes en general está en vías de recuperación. Apple ha visto estabilizarse las ventas de teléfonos móviles y ha proporcionado una orientación optimista a sus proveedores sobre los envíos del próximo iPhone 16 en función de la potencial fortaleza de sus nuevas herramientas de inteligencia artificial.
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Lo que dice Bloomberg Intelligence
El aumento del 23,7 % en las reservas de pedidos de ASML en el segundo trimestre sugiere que el desarrollo de N2 de TSMC avanza de manera saludable, lo que podría acelerar la acumulación de capacidad. Está previsto que TSMC comience la producción en masa en el segundo semestre de 2025, comenzando con una capacidad mensual aproximada de 30 000 obleas en Hsinchu, Taiwán. Creemos que su proceso N2 tendrá un precio al menos un 15 % más alto que el N3.
— Charles Shum, analista de BI
Aun así, la euforia de los inversores sobre las perspectivas de TSMC disminuyó el miércoles después de que Bloomberg Businessweek publicara comentarios del candidato presidencial republicano de Estados Unidos, Donald Trump, quien dijo que, en el mejor de los casos, se muestra tibio sobre la defensa de Taiwán en caso de una agresión china.
Además de eso, Estados Unidos también está considerando restricciones más estrictas a los chips de China, informó Bloomberg News, lo que desencadenó una liquidación global de acciones tecnológicas mientras los inversores reflexionaban sobre las consecuencias para el sector de semiconductores más grande del mundo.
Y ahora en algunos sectores del mercado se está empezando a advertir cautela sobre la IA. Este mes, Goldman Sachs advirtió que las mayores empresas tecnológicas estadounidenses podrían estar gastando demasiado en IA.
Chaolien Tseng, de SemiAnalysis, advirtió que las acciones de TSMC podrían verse afectadas si las expectativas de que el fabricante de chips aumente el crecimiento de sus ingresos en 2024 al menos hasta el 25 % no se materializan. En la última conferencia telefónica sobre resultados, el director ejecutivo de TSMC, CC Wei, reiteró la estimación de la compañía de que los ingresos de todo el año registrarán una tasa de crecimiento de entre el 20 % y el 25 % en términos de dólares estadounidenses.
En el corto plazo, la ampliación de la infraestructura de inteligencia artificial que impulsa las ventas de chips está aumentando las expectativas de que TSMC aumente su gasto de capital. Su previsión de gasto de capital para este año es de entre 28.000 y 32.000 millones de dólares, y los analistas estiman que será de 29.500 millones de dólares.
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–Con la ayuda de Vlad Savov, Cindy Wang y Mayumi Negishi.
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