Los multimillonarios están abandonando sus inversiones y en su lugar se están volcando hacia estas 3 sorprendentes acciones de valor
Durante tres décadas, los inversores han estado esperando pacientemente la próxima gran innovación que pudiera rivalizar con lo que Internet hizo por las corporaciones estadounidenses. Inteligencia artificial (IA) Podría ser justo lo que recetó el médico.
La inteligencia artificial permite que el software y los sistemas supervisen tareas que normalmente llevarían a cabo los seres humanos. La clave del potencial aparentemente ilimitado de la IA es que el software y los sistemas tienen la capacidad de aprender sin intervención humana. Esto le da utilidad a la tecnología en prácticamente todas las facetas de la economía estadounidense y mundial.
Aunque las estimaciones de crecimiento varían mucho, el pronóstico más sorprendente proviene de los analistas de PwC, quienes creen que la IA puede agregar unos 15,7 billones de dólares a la economía global para el cambio de década. Con cifras en dólares tan inmensas, no es una sorpresa que los administradores de fondos más inteligentes y ricos de Wall Street hayan estado acumulando acciones de IA.
Pero lo que podría resultar sorprendente es que la empresa líder en inteligencia artificial… Nvidia (NASDAQ: NVDA)que ha ganado casi 3 billones de dólares en valor de mercado desde principios de 2023, ha sido un arriba vender Candidato para más de media docena de gestores de dinero multimillonarios.
Varios inversores multimillonarios destacados de Wall Street le han mostrado la puerta a Nvidia.
Gracias a los Formularios 13F presentados trimestralmente ante la Comisión de Bolsa y Valores, los inversores cotidianos tienen la posibilidad de seguir lo que compran y venden los principales gestores de dinero de Wall Street. En el trimestre que finalizó en marzo, ocho multimillonarios (nueve si se incluye al recientemente fallecido Jim Simons de Renaissance Technologies) se deshicieron de acciones de Nvidia. Sin embargo, los tres vendedores multimillonarios más destacados fueron (el total de acciones vendidas entre paréntesis se ha ajustado en función de la división de acciones de Nvidia de 10 por 1 en junio):
Philippe Laffont de Coatue Management (29.370.600 acciones)
Ken Griffin de Citadel Advisors (24.627.160 acciones)
Israel Englander de Millennium Management (7.200.040 acciones)
Si bien la toma de ganancias es una razón viable que podría explicar por qué destacados administradores de activos multimillonarios enviaron a Nvidia a la ruina durante el primer trimestre, hay algunos otros vientos en contra que pueden haber alentado este éxodo.
Para empezar, es casi seguro que Nvidia se enfrentará a una competencia cada vez mayor en los próximos trimestres. Micro dispositivos avanzados está aumentando la producción de su unidad de procesamiento gráfico (GPU) MI300X para centros de datos de alta capacidad de procesamiento y Intel lanzará su chip acelerador de inteligencia artificial Gaudi 3 durante el trimestre actual.
Además, los cuatro clientes más importantes de Nvidia, que representan aproximadamente el 40% de sus ventas netas, están desarrollando sus propias GPU con IA. El problema para Nvidia es que, incluso si mantiene sus ventajas informáticas y desarrolla una arquitectura de GPU con IA de próxima generación que supera a sus rivales, la mera presencia de otros chips reduce el espacio en los centros de datos para el hardware de Nvidia. También limita la escasez de GPU con IA que ha hecho que su poder de fijación de precios se dispare.
Tal vez el factor más condenatorio de todos sea que ninguna innovación, tecnología o tendencia que haya generado revuelo en los últimos 30 años ha escapado a una burbuja en sus primeras etapas. La historia demuestra que los inversores siempre sobreestiman la aceptación y la utilidad de las nuevas tecnologías, lo que hace probable que la IA siga su ejemplo. Si la burbuja de la IA estallase, las acciones de Nvidia probablemente se verían muy afectadas.
Pero mientras estos importantes inversores multimillonarios estaban ocupados enviando acciones de Nvidia a la tajadera, estaban acumulando acciones de tres valores sorprendentes.
Philippe Laffont: PayPal Holdings (8.014.159 acciones adquiridas)
El mayor vendedor multimillonario de Nvidia indudablemente tenía los ojos puestos en las acciones de la principal empresa de tecnología financiera (fintech) durante el primer trimestre. El informe 13F de Coatue Management señala que el fondo adquirió más de 8 millones de acciones de Activos de PayPal (NASDAQ: PYPL)que al 31 de marzo valían casi 539 millones de dólares.
Aunque la competencia entre los proveedores de pagos digitales y pagos entre pares está aumentando, la mayoría de las métricas de usuarios importantes de PayPal indican un crecimiento continuo. Las transacciones de pago crecieron un 11% en el trimestre de marzo hasta los 6.500 millones, mientras que el volumen total de pagos ha mantenido una tasa de crecimiento de dos dígitos, sin considerar el movimiento de divisas.
Además, las cuentas activas de la empresa están más comprometidas que nunca. Aunque el crecimiento de las cuentas activas se ha estancado en los últimos trimestres, los pagos promedio completados por las cuentas activas durante el período de 12 meses anterior aumentaron de 40,9 a fines de 2020 a 60, a fines de marzo de 2024. Dado que se trata principalmente de una plataforma impulsada por el uso, una mayor participación es una receta para un aumento en las ganancias brutas.
Dado que el consenso de Wall Street prevé un crecimiento de las ganancias anualizadas de casi el 16 % hasta 2028, una relación precio-beneficio (P/E) a futuro inferior a 13 hace que las acciones de PayPal sean una gran oferta.
Ken Griffin: Bank of America (22.434.948 acciones adquiridas)
El fondo de cobertura más rentable del mundo desde su creación, supervisado por el multimillonario Ken Griffin, optó por cambiar acciones de Nvidia por acciones de una institución financiera probada en el tiempo. Banco de America (NYSE: BAC).
Entre los bancos más grandes de Estados Unidos por activos, Bank of America es el más sensible a los cambios en las tasas de interés. El ciclo de alzas de tasas más agresivo de la Reserva Federal desde principios de los años 1980 puede que no haya sido bien recibido por los prestatarios, pero ha sido una bendición para los prestamistas como BofA. Cuanto más tiempo el banco central del país mantenga las tasas de interés sin cambios, más ingresos netos por intereses podrán obtener BofA y sus pares.
Bank of America también merece mucho reconocimiento por su destreza tecnológica. Si bien puede que no sea la primera empresa que se le viene a la cabeza cuando se habla de innovación en tecnología financiera, los esfuerzos de digitalización de Bank of America están dando sus frutos. Un enorme 76% de los hogares de consumidores realizaban operaciones bancarias en línea o a través de una aplicación móvil en el primer trimestre, y exactamente la mitad de todas las ventas de préstamos se completaron digitalmente. Las transacciones digitales son considerablemente más baratas que las interacciones en persona y, con el tiempo, mejorarán la eficiencia operativa de Bank of America.
Una relación precio-beneficio a futuro de poco más de 11 sugiere que las acciones de Bank of America siguen siendo una ganga para los inversores.
Israel Englander: Merck (4.021.500 acciones adquiridas)
Aunque el multimillonario Israel Englander es conocido por su amor por las acciones tecnológicas de rápido crecimiento, su compañía farmacéutica Merck (NYSE: MRK) que resultó ser la niña de sus ojos y la de su equipo de inversiones durante el trimestre que finalizó en marzo.
Si hay un atractivo principal para adquirir acciones de Merck, es Keytruda, la inmunoterapia contra el cáncer líder en el mundo de la compañía. La mejora de los diagnósticos de detección del cáncer, el poder de fijación de precios fenomenal, el aumento del uso en indicaciones existentes y las oportunidades de expansión de la etiqueta han puesto a Keytruda en camino de alcanzar casi 28 mil millones de dólares en ingresos anuales. Con un crecimiento de las ventas en moneda constante del 24% en el trimestre de marzo, no hay motivos para creer que el crecimiento de Keytruda se desacelerará en el corto plazo.
Un héroe anónimo de Merck al que no se le presta la suficiente atención es su segmento de Salud Animal, que representa casi el 10% de las ventas netas de la empresa. Entre mantener sano al ganado y la disposición de los dueños de mascotas a gastar una pequeña fortuna en el bienestar de sus peludos, emplumados, agallas y escamosos miembros de la familia, la división de mascotas de Merck proporciona una base de crecimiento estable.
Con un crecimiento sostenido de dos dígitos en las ganancias por acción (EPS), el P/E a futuro de 13 de Merck sigue pareciendo una buena opción.
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Bank of America es un socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Fool. Sean Williams tiene posiciones en Bank of America, Intel y PayPal. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Advanced Micro Devices, Bank of America, Merck, Nvidia y PayPal. The Motley Fool recomienda Intel y recomienda las siguientes opciones: opciones de compra de enero de 2025 a 45 dólares en Intel, opciones de compra de agosto de 2024 a 35 dólares en Intel y opciones de compra de septiembre de 2024 a 62,50 dólares en PayPal. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Olvídese de Nvidia: los multimillonarios están deshaciéndose de ella y en su lugar se están volcando en estas 3 sorprendentes acciones de valor Fue publicado originalmente por The Motley Fool
