Con acciones que han subido más del 2.000% en los últimos 10 años, Broadcom (NASDAQ: AVGO) demuestra el poder de la inversión a largo plazo. Durante ese período, la acción se enfrentó a varias crisis macroeconómicas (desde la pandemia de COVID-19 hasta las rápidas subidas de tipos de 2022) para luego resurgir con un valor incluso mayor que antes.
Analicemos lo que la próxima década podría depararle a este conglomerado líder de semiconductores mientras gira hacia nuevas oportunidades en hardware de inteligencia artificial (IA) generativa.
La oportunidad de la inteligencia artificial
Según los analistas de Bloomberg, la IA generativa podría convertirse en un mercado de 1,3 billones de dólares para 2032, creciendo a un ritmo tasa compuesta de crecimiento anual (Tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR)) del 42 % en los próximos 10 años (a partir de 2022). Esperan que el hardware de capacitación e inferencia impulse el crecimiento a corto plazo antes de que la industria cambie al software y a casos de uso orientados al consumidor, como los anuncios digitales.
Broadcom se centra en el lado del hardware de la oportunidad con circuitos integrados específicos para aplicaciones (ASICS), también conocidos como chips personalizados, diseñados para las cargas de trabajo específicas de los clientes. Los chips personalizados pueden ser más rentables y eficientes. en comparación con Un producto caro y de talla única Unidades de procesamiento gráfico (GPU) vendidas por rivales como NvidiaY el enfoque de nicho de Broadcom puede ayudar a la empresa a mantenerse firme en este mercado competitivo.
La valoración de Broadcom también es atractiva. una relación precio-beneficio (P/E) a futuro De tan solo 29, las acciones están en línea con la Nasdaq 100 Se estima que es de alrededor de 30 y significativamente más barato que otros fabricantes de chips expuestos a IA como Nvidia y Micro dispositivos avanzadosque se negocian a un precio P/E adelantado de 51 y 53, respectivamente.
La diversificación fortalece a Broadcom
En los próximos 10 años, la IA podría convertirse en una megatendencia que cambie el mundo, en una completa decepción o en algo intermedio. Por ahora, no lo sabemos con certeza, y eso hace que sea arriesgado apostar por empresas como Nvidia, que se han sobreexpuesto a la industria.
Después de crecer un asombroso 427% año tras año (a 22.600 millones de dólares) en el primer trimestre, el negocio de hardware para centros de datos de Nvidia ahora representa alrededor del 87% de sus ventas totales, desplazando a sus otros segmentos, como los juegos y la visualización profesional, y haciendo que la empresa sea excepcionalmente vulnerable a una posible desaceleración en la demanda de chips de IA.
En comparación, Broadcom tiene los huevos en muchas canastas diferentes. Si bien la IA es una llave oportunidad de crecimiento para la empresa, sólo representó $3,1 mil millones de sus $12,5 mil millones en ventas del segundo trimestre (25%). Y Si bien los ingresos crecieron un 43% año tras año durante ese período, la mayor parte de la expansión puede atribuirse a la reciente adquisición de VMware por parte de Broadcom, que ayuda a los clientes empresariales a construir nubes privadas personalizadas para uso interno.
Mientras computación en la nube Si bien Broadcom está expuesta a la demanda relacionada con la IA, también se beneficia de la megatendencia no relacionada de la digitalización corporativa. Broadcom también vende sus chips y hardware de red a una amplia base de clientes, incluidos fabricantes de teléfonos inteligentes y compañías de Internet. Es poco probable que estas industrias maduras experimenten mucha volatilidad durante la próxima década.
¿Es la acción de Broadcom una compra?
La industria tecnológica estadounidense ha sido una mina de oro para los inversores a largo plazo debido a su alto crecimiento y a sus mercados potenciales en constante expansión. Y, si bien Broadcom no es Nvidia, su futuro parece prometedor. Con una base de ingresos diversificada y una nueva oportunidad en la tecnología de inteligencia artificial, Broadcom puede superar al mercado en general durante la próxima década y más allá.
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Will Ebiefung no tiene posiciones en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Advanced Micro Devices y Nvidia. The Motley Fool recomienda Broadcom. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Dónde estarán las acciones de Broadcom en 10 años? Fue publicado originalmente por The Motley Fool
